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热点资讯丨李伟专栏:关于股指期货定价的再探讨
内容简介:简化推演,正确的股指期货定价公式应为: F =S - S×q×T/365- S×(r2- r1)×T/365。 式中:F为期货价格 S为现货价格 q为股息率 T为期货到期天数 r1为市场融资利率,按照单利计算 r2为市场融券利率,按照单利计算 这个公式表明,股指期货价格F应当等于:现货价格S -成分证券分红-融券与融资的利息差。公式表明,股指期货价格应当低于现货价格。 为便于讨论...
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